AAP MERCADOS
Asesoramiento Financiero
Repaso de posiciones
Última actualización 27/10/25
Renta fija en dólares
🔵 Bonos Soberanos Hard Dollar (GD – AL): Mantenemos posición en todos (GD38, GD41, AL30, AE38) pero atentos: si de acá a fin de año vemos que la TIR perfora el 10% (actualmente 12%/13%) seguramente comencemos a tomar ganancias. Si eso sucede, avisaremos acá en el grupo.
🔵 Bopreal y Bonos Provinciales: La mayoría son bonos conservadores, con lo cual mantenemos posición en Mendoza, Neuquén y Córdoba (rindiendo en torno al 9%). Vamos a seguir de cerca la tenencia en BA37 (actualmente rindiendo 16%, el escenario de ayer debería impactar positivamente) y en caso de tomar ganancia informamos también.
Renta fija en pesos
💡Estrategia: Para quien quiera ir corto, TZXD5 indexa hasta octubre inclusive. Perfiles conservadores que busquen cobertura inflacionaria + retornos reales relativamente altos, nos gusta todo el tramo 2026, en particular TZX26 y TXO6, que rinden arriba de CER + 9% TIR.
🗑 TZXO5 vence viernes y se puede rollear en la licitación de hoy.
Obligaciones negociables
✅ Seguimos eligiendo YM34O (YPF) e IRCPO (IRSA) como buenas opciones de largo plazo (2034 y 2035 respectivamente), PQCSO (Petroquímica Comodoro) como alternativa intermedia vencimiento (2031) y BACGO (Banco Macro) como alternativa más corta (2029).
Fondos comunes de inversión
⚙️ Para los pesos vamos a usar el fondo Balanz Ahorro Corto Plazo, que en su interior tiene bonos CER, plazos fijos, duales, etc.
🛠️ Para los dólares vamos a usar el Fondo Money Market (BCMMUSD) de liquidez inmediata o el fondo Dólar corto plazo para un plazo breve. Para alternativa de largo plazo mantenemos el Fondo Balanz Corporativo.
Cartera Modelo Renta Variable
Alternativas de inversión para nuevo capital
Renta fija en dólares
🔵Bonos Soberanos Hard Dollar: No consideramos sumar nuevas posiciones, no compramos a estos precios.
🔵Bonos Provinciales: No compramos a estos precios.
🔵Bopreales: Compramos el BPB8D (si compramos con USD) / BPOB8 (si compramos con pesos). Vencimiento 2028, rindiendo actualmente 13%/14% en USD.
Renta fija en pesos
💡Estrategia: Para quien quiera ir corto, TZXD5 indexa hasta octubre inclusive. Perfiles conservadores que busquen cobertura inflacionaria + retornos reales relativamente altos, nos gusta todo el tramo 2026, en particular TZX26 y TXO6, que rinden arriba de CER + 9% TIR.
🗑 TZXO5 vence viernes y se puede rollear en la licitación de hoy.
Obligaciones negociables
✅ Obligaciones Negociables: En zona de compra Minera Exar XMC1D (vencimiento noviembre 2027), TIR 16%. Petroquímica Comodoro Rivadavia PQCSD (vencimiento 2031) TIR 10,5%. Oiltanking OTS2D (vencimiento 2027) 7,5%.
Fondos comunes de inversión
🟢Inversiones en pesos: hay mucha volatilidad y dispersión de precios, por lo tanto, para los pesos vamos a usar el fondo Balanz Ahorro Corto Plazo, que en su interior tiene bonos CER, plazos fijos, duales, etc.